2020年鄭糖走勢與原糖基本一致，但波幅更小，5月以后外強內弱，呈現背離。一方面由于內盤(pán)基本面弱于外盤(pán)，另一方面在于國內政策擾動(dòng)，本文將對2020年涉及糖市的三大政策文件展開(kāi)梳理，深度剖析其對糖市的具體影響。

白糖配額外進(jìn)口關(guān)稅由85%降低至50%

中國食糖歷來(lái)對進(jìn)口依賴(lài)度較高，從國內供需結構看，近年來(lái)國內糖產(chǎn)量維持在1050萬(wàn)噸左右，消費量約1500萬(wàn)噸，約450萬(wàn)噸缺口需要進(jìn)口（含走私）及國儲補充。但國內制糖成本高于國外，出于對國內制糖業(yè)的保護，國內白糖貿易保護制度一直較為嚴格，在中國加入WTO之后開(kāi)始對白糖實(shí)施進(jìn)口配額關(guān)稅制度。2017年5月21日，為保護國內脆弱的白糖產(chǎn)業(yè)，商務(wù)部對白糖進(jìn)口加征額外關(guān)稅，即配額內關(guān)稅維持15%不變，配額外關(guān)稅在原來(lái)50%基礎上，上浮45%，往后逐年遞減5%，期限3年。截止2020年5月22日，國內貿易保障關(guān)稅到期，配額外進(jìn)口關(guān)稅由85%降低至50%；配額內進(jìn)口關(guān)稅維持15%不變，但未規定具體進(jìn)口數量。從目前海關(guān)公布數據顯示，2020年5月以后國內進(jìn)口顯著(zhù)放量，截止11月，國內累計進(jìn)口食糖435萬(wàn)噸，2020年進(jìn)口預計將突破450萬(wàn)噸，10月、11月進(jìn)口數量更是達到88萬(wàn)噸、71萬(wàn)噸的歷史新高，全年進(jìn)口數量激增。

配額外關(guān)稅降低導致進(jìn)口大幅增加是2020年鄭糖走勢顯著(zhù)弱于外盤(pán)主要原因，在進(jìn)口政策不變前提下，我們預估2021年進(jìn)口量將維持在450萬(wàn)噸左右，盤(pán)面也將持續受到進(jìn)口增加壓制，配額外進(jìn)口關(guān)稅降低顯著(zhù)利空國內糖市。

圖1：國內當月白糖進(jìn)口數量

圖2：國內累計白糖進(jìn)口數量

RCEP協(xié)議成功簽署

2020年11月15日上午11時(shí)45分，區域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）在東盟輪值主席國越南的組織下正式簽署。該協(xié)議旨在通過(guò)削減關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘，建立一個(gè)16國統一市場(chǎng)的自由貿易協(xié)定。而我國食糖目前實(shí)施貿易保障關(guān)稅政策，配額外進(jìn)口關(guān)稅50%，若RCEP協(xié)議涉及原糖進(jìn)口，對糖市無(wú)疑是巨大利空。

RCEP協(xié)議相關(guān)成員國中，我國主要與泰國有大量食糖進(jìn)口貿易。若RCEP協(xié)議生效，協(xié)議所列90-95%商品未來(lái)將實(shí)施零關(guān)稅，若白糖在此范圍將對國內糖市造成巨大沖擊。圖3列出了我國對RCEP各成員國白糖關(guān)稅情況，從圖3可以看出目前白糖進(jìn)口不在RCEP協(xié)議范圍內，我國從東盟進(jìn)口食糖仍適用《中國關(guān)稅承諾表》（圖4、圖5），即配額內關(guān)稅按15%征收，配額外按50%征收。因此，RCEP協(xié)議簽署對糖市影響更多的是偏情緒面，并不會(huì )導致國內進(jìn)口原糖關(guān)稅降至0，對內盤(pán)影響有限。

圖3：RECP協(xié)議涉及糖及相關(guān)產(chǎn)品關(guān)稅情況匯總

圖4：中國關(guān)稅承諾表：對東盟（1701）

圖5：中國關(guān)稅承諾表：對東盟（1702）

糖漿加稅？

2020年國內糖漿進(jìn)口大幅放量，1-11月我國累計進(jìn)口糖漿97.15萬(wàn)噸，同比增加84.33萬(wàn)噸，主要進(jìn)口國為泰國，國內糖漿進(jìn)口目前零關(guān)稅，糖漿可按約70%比例提煉成白糖，糖漿折算噸糖成本目前在4800元左右，顯著(zhù)低于國內白糖價(jià)格，不少企業(yè)直接采用糖漿作為生產(chǎn)原料，嚴重沖擊了國內制糖企業(yè)的銷(xiāo)售，廣西糖會(huì )上糖業(yè)各界均呼吁對糖漿征稅。11月12日，糖協(xié)與海關(guān)總署稅收征管局就該問(wèn)題展開(kāi)討論。2020年12月23日一則關(guān)于糖漿加稅消息傳遍糖圈，部分分析者直呼2021年將對糖漿最惠國征收30%進(jìn)口關(guān)稅，從我們目前分析來(lái)看，糖漿征收進(jìn)口關(guān)稅仍未實(shí)施。

在《國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì )關(guān)于2021年關(guān)稅調整方案的通知》中明確指出：當最惠國稅率低于或等于協(xié)定稅率時(shí)，協(xié)定有規定的，按相關(guān)協(xié)定的規定執行；協(xié)定無(wú)規定的，二者從低適用。我國目前糖漿主要進(jìn)口國為東盟國家，如泰國、越南等等，而這些東盟國家主要適用的是《中華人民共和國與東南亞國家聯(lián)盟全面經(jīng)濟合作框架協(xié)議》（協(xié)定稅率），通過(guò)中國自由貿易區服務(wù)網(wǎng)查詢(xún)得知，中國對東盟國家協(xié)定稅率為0，最惠國稅率為30%，普通稅率80%，二者從低適用，因此目前我國從東盟國家進(jìn)口糖漿仍為零關(guān)稅，對糖市無(wú)影響。

圖6:糖漿月度進(jìn)口

圖7:糖漿累計進(jìn)口

圖8：國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì )關(guān)于2021年關(guān)稅調整方案的通知關(guān)于食糖及糖漿部分

圖9：中國-東盟糖漿稅率

總的來(lái)看，2020年相關(guān)政策整體利空糖市。2020年5月22日后，配額外關(guān)稅由85%降低至50%導致國內進(jìn)口量大增100萬(wàn)噸至450萬(wàn)噸左右，嚴重擠壓國產(chǎn)糖銷(xiāo)量，這也是導致5月之后內盤(pán)弱于外盤(pán)的主要原因。RCEP協(xié)議實(shí)施及糖漿加稅傳言對國內糖市更多的是情緒面影響，我國從泰國進(jìn)口食糖仍適用配額內15%，配額外50%關(guān)稅，即白糖相關(guān)進(jìn)口貿易并不適用于RCEP協(xié)議，對糖市無(wú)影響。糖漿進(jìn)口關(guān)稅方面，中國對東盟國家協(xié)定稅率為零，最惠國稅率為30%，普通稅率80%，二者從低適用，因此我國從東盟國家進(jìn)口糖漿仍為零關(guān)稅，糖漿進(jìn)口關(guān)稅并未增加，對糖市無(wú)影響。

轉自：《農產(chǎn)品期貨網(wǎng)》